Opcje na akcje w firmie niepublicznej

7 Częste pytania dotyczące uruchamiania opcji na akcje dla pracowników Jim Wulforst jest prezesem ETRADE Financial Corporate Services. która zapewnia rozwiązania w zakresie zarządzania planem pracowniczym dla firm prywatnych i publicznych, w tym 22 z SampP 500. Być może słyszałeś o milionerach Google. 1000 pierwszych pracowników firmy (w tym masażystka firmy), którzy zarabiali na swoim majątku dzięki opcjom na akcje. Wspaniała historia, ale niestety nie wszystkie opcje na akcje są szczęśliwe. Na przykład, zwierzęta domowe i Webvan zbankrutowały po początkowych ofertach publicznych, pozostawiając bezużyteczne stypendia. Opcje na akcje mogą być przyjemną korzyścią, ale wartość oferty może się znacznie różnić. Po prostu nie ma gwarancji. Tak więc, niezależnie od tego, czy rozważasz ofertę pracy, która obejmuje dotację na akcje, czy też trzymasz akcje w ramach bieżącego wynagrodzenia, ważne jest, aby zrozumieć podstawy. Jakie rodzaje planów akcji są dostępne i jak działają? Skąd mam wiedzieć, kiedy należy ćwiczyć, trzymać lub sprzedawać Jakie są skutki podatkowe? Jak powinienem myśleć o wartości akcji lub o kapitale własnym w związku z całkowitym odszkodowaniem i wszelkimi innymi oszczędnościami i inwestycjami? Mogę 1. Jakie są najczęstsze rodzaje ofert akcji pracowniczych Dwie z najczęstszych ofert akcji pracowniczych to opcje na akcje i ograniczone zapasy. Warianty pracownicze są najczęściej stosowane przez firmy startupowe. Opcje dają możliwość zakupu akcji spółki po określonej cenie, zwykle zwanej ceną wykonania. Twoje prawo do zakupu lub realizacji opcji na akcje podlega harmonogramowi uprawnień, który określa, kiedy możesz skorzystać z opcji. Weźmy przykład. Załóżmy, że przyznano Ci 300 opcji z ceną wykonania równą 10, z których każda pokrywa się równo w ciągu trzech lat. Pod koniec pierwszego roku będziesz mieć prawo do wykonywania 100 akcji po 10 sztuk za akcję. Jeśli w tym czasie cena akcji spółki wzrosła do 15 na akcję, masz możliwość zakupu akcji za 5 poniżej ceny rynkowej, co w przypadku równoczesnego korzystania i sprzedaży stanowi 500 zysku przed opodatkowaniem. Pod koniec drugiego roku zostaną nabyte kolejne 100 akcji. Teraz, w naszym przykładzie, powiedzmy, że cena akcji firmy spadła do 8 na akcję. W tym scenariuszu nie korzystasz z opcji, ponieważ płacisz 10 za coś, co możesz kupić za 8 na otwartym rynku. Możesz usłyszeć, że jest to określane mianem opcji, które są poza pieniądzem lub pod wodą. Dobra wiadomość jest taka, że ​​strata jest na papierze, ponieważ nie zainwestowałeś prawdziwej gotówki. Zachowujesz prawo do wykonywania akcji i możesz obserwować cenę akcji firmy. Później możesz podjąć działanie, jeśli cena rynkowa wzrośnie powyżej ceny wykonania lub po powrocie do ceny. Pod koniec trzeciego roku nabędzie 100 ostatecznych udziałów, a Ty będziesz mieć prawo do wykonywania tych akcji. Twoja decyzja, aby to zrobić, zależy od wielu czynników, w tym, ale nie wyłącznie, od ceny rynkowej akcji. Po skorzystaniu z opcji nabytych możesz od razu sprzedać udziały lub zatrzymać je w ramach portfela akcji. Ograniczone dotacje na akcje (które mogą obejmować Nagrody lub Jednostki) zapewniają pracownikom prawo do otrzymania akcji po niewielkich lub żadnych kosztach. Podobnie jak w przypadku opcji na akcje, ograniczone stypendia giełdowe podlegają harmonogramowi nabywania uprawnień, zwykle związanym z upływem czasu lub osiągnięciem określonego celu. Oznacza to, że będziesz musiał odczekać pewien okres czasu i osiągnąć określone cele, zanim uzyskasz prawo do otrzymania akcji. Należy pamiętać, że przyznawanie ograniczonych stypendiów giełdowych jest zdarzeniem podlegającym opodatkowaniu. Oznacza to, że podatki będą musiały zostać zapłacone w oparciu o wartość akcji w momencie ich nabycia. Twój pracodawca decyduje, jakie opcje płatności podatkowych są dostępne, może to obejmować płacenie gotówką, sprzedaż części posiadanych akcji lub wstrzymanie przez pracodawcę części akcji. 2. Jaka jest różnica między zachętą a niewybieralnymi opcjami na akcje Jest to dość skomplikowana dziedzina związana z obecnym kodem podatkowym. Dlatego powinieneś skonsultować się ze swoim doradcą podatkowym, aby lepiej zrozumieć swoją sytuację osobistą. Różnica polega przede wszystkim na tym, w jaki sposób są one opodatkowane. Zachęcające opcje na akcje kwalifikują się do specjalnego traktowania podatkowego przez IRS, co oznacza, że ​​podatki zazwyczaj nie muszą być płacone, gdy te opcje są realizowane. A wynikające z tego zyski lub straty mogą zostać uznane za długoterminowe zyski lub straty kapitałowe, jeżeli są utrzymywane przez ponad rok. Z kolei opcje niekwalifikowane mogą prowadzić do zwykłego dochodu podlegającego opodatkowaniu. Podatek jest obliczany na podstawie różnicy między ceną wykonania a wartością rynkową w momencie wykonania. Późniejsza sprzedaż może skutkować zyskiem lub stratą kapitałową krótko lub długoterminowo, w zależności od posiadanego okresu. 3. Co z podatkami Podatki w przypadku każdej transakcji będą zależeć od rodzaju posiadanej opcji na akcje i innych zmiennych związanych z indywidualną sytuacją. Zanim skorzystasz z opcji i sprzedasz akcje, zechcesz dokładnie rozważyć konsekwencje transakcji. Aby uzyskać szczegółowe porady, należy skonsultować się z doradcą podatkowym lub księgowym. 4. Skąd mam wiedzieć, czy należy trzymać lub sprzedać po ćwiczeniach? Jeśli chodzi o opcje na akcje pracownicze i akcje, decyzja o wstrzymaniu lub sprzedaży sprowadza się do podstaw długoterminowego inwestowania. Zadaj sobie pytanie: jakie ryzyko chcę podjąć? Czy moje portfolio jest dobrze zdywersyfikowane w oparciu o moje obecne potrzeby i cele? W jaki sposób inwestycja pasuje do mojej ogólnej strategii finansowej? Twoja decyzja o wykonaniu, posiadaniu lub sprzedaży części lub wszystkich swoich rozważ te pytania. Wiele osób wybiera to, co nazywa się sprzedażą w tym samym dniu lub bezgotówkowym, w którym korzystasz z dostępnych opcji i jednocześnie sprzedajesz akcje. Zapewnia to natychmiastowy dostęp do rzeczywistych dochodów (zysk, mniej powiązane prowizje, opłaty i podatki). Wiele firm udostępnia narzędzia, które pozwalają wcześniej zaplanować model uczestników i oszacować wpływy z danej transakcji. We wszystkich przypadkach należy skonsultować się z doradcą podatkowym lub doradcą finansowym, aby uzyskać porady dotyczące osobistej sytuacji finansowej. 5. Wierzę w przyszłość mojej firmy. Ile posiadanych zapasów powinienem posiadać? Wspaniale jest mieć zaufanie do twojego pracodawcy, ale powinieneś wziąć pod uwagę swój całkowity portfel i ogólną strategię dywersyfikacji, gdy myślisz o jakiejkolwiek inwestycji, w tym jednej akcji firmy. Ogólnie rzecz biorąc, najlepiej nie mieć portfela, który jest nadmiernie zależny od jednej inwestycji. 6. Pracuję dla prywatnego startupu. Jeśli ta firma nigdy nie zostanie upubliczniona lub zostanie nabyta przez inną firmę, zanim przejdzie do publicznej wiadomości, co stanie się z magazynem Nie ma jednej odpowiedzi na to pytanie. Odpowiedź jest często określana w warunkach planu akcji spółki i warunków transakcji. Jeśli firma pozostaje prywatna, mogą istnieć ograniczone możliwości sprzedaży akcji własnych lub nieograniczonych, ale będzie się różnić w zależności od planu i firmy. Na przykład prywatna firma może zezwolić pracownikom na sprzedaż swoich nabytych praw do opcji na rynkach wtórnych lub innych rynkach. W przypadku przejęcia niektórzy nabywcy przyspieszą harmonogram nabywania uprawnień i zapłacą wszystkim posiadaczom opcji różnicę między ceną wykonania a ceną nabycia, podczas gdy inni nabywcy mogą zamieniać nieudostępnione akcje na plan akcji w spółce nabywającej. Znowu będzie to zależało od planu i transakcji. 7. Wciąż mam wiele pytań. Jak mogę się dowiedzieć więcej Twój menadżer lub ktoś z działu personalnego twojej firmy może dostarczyć więcej szczegółów na temat planu twojej firmy i korzyści, które kwalifikujesz w ramach planu. Powinieneś także skonsultować się ze swoim planistą finansowym lub doradcą podatkowym, aby upewnić się, że rozumiesz, w jaki sposób stypendia, wydarzenia związane z nabywaniem praw, aktywność i sprzedaż wpływają na twoją osobistą sytuację podatkową. Strona 187 Artykuł 187 Opcje akcji pracowniczych Arkusz informacyjny Tradycyjnie plany opcji na akcje zostały zastosowane jako sposób dla firm, aby nagradzać najwyższe kierownictwo i kluczowych pracowników i łączyć ich interesy z interesami firmy i innych akcjonariuszy. Coraz więcej firm uważa jednak wszystkich swoich pracowników za kluczowych. Od końca lat osiemdziesiątych liczba osób posiadających opcje na akcje wzrosła około dziewięciokrotnie. Podczas gdy opcje są najbardziej znaczącą formą indywidualnej kompensaty kapitałowej, ograniczone akcje, akcje fantomowe i prawa do wzrostu wartości akcji zyskały na popularności i są warte rozważenia. Oparte na szerokich możliwościach opcje pozostają normą w firmach wysokich technologii i są coraz szerzej stosowane również w innych branżach. Większe spółki giełdowe, takie jak Starbucks, Southwest Airlines i Cisco, obecnie oferują opcje na akcje większości lub wszystkim swoim pracownikom. Do grona firm dołącza także wiele firm spoza sektora wysokich technologii. Według stanu na 2017 r. Badanie przeprowadzone przez General Social Survey oszacowało, że 7,2 pracowników posiadało opcje na akcje, a także prawdopodobnie kilkaset tysięcy pracowników, którzy mają inne formy indywidualnego kapitału własnego. To jednak spadło ze szczytu w 2001 r., Gdy liczba ta była o około 30 wyższa. Spadek nastąpił w dużej mierze w wyniku zmian zasad rachunkowości i zwiększonej presji akcjonariuszy na zmniejszenie rozwodnienia z emisji akcji w spółkach publicznych. Co to jest opcja na akcje Opcja na akcje daje pracownikowi prawo do zakupu określonej liczby akcji w firmie po ustalonej cenie przez określoną liczbę lat. Cena podana w opcji jest nazywana ceną dotacji i jest zwykle ceną rynkową w momencie przyznania opcji. Pracownicy, którym przyznano opcje na akcje, mają nadzieję, że cena akcji wzrośnie i że będą oni w stanie zarobić, wykonując (kupując) akcje po niższej cenie grantu, a następnie sprzedając akcje po aktualnej cenie rynkowej. Istnieją dwa podstawowe rodzaje programów opcji na akcje, z których każdy ma unikatowe reguły i konsekwencje podatkowe: niekwalifikowane opcje na akcje i opcje na akcje motywacyjne (ang. Incentive stock options - ISO). Plany na akcje mogą być elastycznym sposobem na dzielenie się własnymi prawami z pracownikami, wynagradzanie ich za wyniki, przyciąganie i zatrzymywanie zmotywowanych pracowników. Dla mniejszych firm zorientowanych na wzrost, opcje są doskonałym sposobem na zachowanie gotówki, a jednocześnie zapewniają pracownikom kawałek przyszłego wzrostu. Mają również sens dla przedsiębiorstw publicznych, których plany świadczeń są dobrze ugruntowane, ale które chcą uwzględnić pracowników na własność. Rozwadniający wpływ opcji, nawet jeśli jest przyznawany większości pracowników, jest zazwyczaj bardzo mały i może zostać zrównoważony przez ich potencjalną produktywność i korzyści z zatrzymania pracowników. Opcje nie są jednak mechanizmem umożliwiającym obecnym właścicielom sprzedaż akcji i zwykle są nieodpowiednie dla spółek, których przyszły wzrost jest niepewny. Mogą być również mniej atrakcyjne w małych, ściśle powiązanych firmach, które nie chcą ujawnić się publicznie lub sprzedać, ponieważ mogą mieć trudności z utworzeniem rynku dla akcji. Opcje na akcje i własność pracowników Czy właściciele opcji Odpowiedź zależy od tego, kogo pytasz. Zwolennicy uważają, że opcje są prawdziwą własnością, ponieważ pracownicy nie otrzymują ich za darmo, ale muszą wystawić własne pieniądze na zakup akcji. Inni uważają jednak, że ponieważ plany opcyjne pozwalają pracownikom sprzedawać swoje akcje w krótkim okresie po przyznaniu, opcje te nie tworzą długookresowej wizji własności i postaw. Ostateczny wpływ każdego planu własności pracowniczej, w tym planu opcji na akcje, zależy w dużej mierze od firmy i jej celów związanych z planem, jego zaangażowania w tworzenie kultury własności, ilości szkoleń i edukacji, które wkłada w objaśnianie planu, oraz cele poszczególnych pracowników (czy chcą gotówki wcześniej, niż później). W firmach, które wykazują prawdziwe zaangażowanie w tworzenie kultury własności, opcje na akcje mogą być istotną motywacją. Firmy takie jak Starbucks, Cisco i wiele innych torują drogę, pokazując, jak skuteczny może być plan opcji na akcje, w połączeniu z prawdziwym zaangażowaniem w traktowanie pracowników takich jak właściciele. Rozważania praktyczne Generalnie, przy opracowywaniu programu opcyjnego, firmy muszą uważnie zastanowić się, ile akcji chcą udostępnić, kto otrzyma opcje, a także ile zatrudnienie wzrośnie, aby odpowiednia liczba akcji była przyznawana każdego roku. Częstym błędem jest zbyt szybkie przyznanie zbyt wielu opcji, nie pozostawiając miejsca na dodatkowe opcje dla przyszłych pracowników. Jedną z najważniejszych kwestii związanych z projektem planu jest jego cel: czy plan ma na celu zapewnienie wszystkim pracownikom zasobów w firmie lub po prostu zapewnienie korzyści niektórym kluczowym pracownikom Czy firma chce promować długoterminową własność, czy też jest to Jednorazowa korzyść Czy plan ma być sposobem na stworzenie własności pracowniczej lub po prostu sposobem na stworzenie dodatkowego świadczenia dla pracowników Odpowiedzi na te pytania będą kluczowe przy definiowaniu określonych cech planu, takich jak kwalifikowalność, alokacja, nabywanie uprawnień, wycena, okresy posiadania i cena akcji. Publikujemy The Stock Options Book, bardzo szczegółowy przewodnik po opcjach na akcje i planach zakupu akcji. Stay InformedArticles gt Inwestowanie gt Podstawowe informacje o opcjach akcji pracowniczych i sposobie ich realizacji Podstawowe informacje o opcjach akcji pracowniczych i sposobie ich wykonywania Opcja na akcje dla pracowników (ESO) jest przyznawaną prywatnie opcją kupna, przyznawaną pracownikom korporacyjnym jako zachęta do ulepszania spółek. wartości rynkowej, która nie może być przedmiotem obrotu na otwartym rynku. ESO dają pracownikom prawo (bez zobowiązań) do zakupu określonej liczby akcji spółki po aktualnej cenie lub strajku, w określonym czasie, po czym opcje wygasają bezwartościowo. Ten termin lub okres ćwiczeń to zwykle dziesięć lat. Jeśli cena akcji spółki wzrośnie w okresie wykonywania, pracownik może wykonywać ESO, kupując jednocześnie zdyskontowane akcje i sprzedając je po wyższej cenie rynkowej. Nie da się tego jednak zrobić, jeśli zapasy spadną poniżej ceny wykonania - w związku z tym ESO są wykorzystywane przez przedsiębiorstwa zamiast wysokich wynagrodzeń jako zachęta dla poszczególnych pracowników do zwiększania wartości firmy. Istnieją trzy główne rodzaje ESO - opcje nieregulaminowe, opcje przeładowania i opcje motywacyjne. NiezastrzeŜona ustawą ESO, znana równieŜ jako niekwalifikowana ESO, jest standardowym rodzajem ESO. Stanowi on, że pracownik nie może skorzystać z opcji w okresie nabywania uprawnień przez okres od jednego roku do trzech lat i zarabia różnicę między ceną wykonania a bieżącą ceną pomnożoną przez sprzedane udziały. Nieoficjalne ESO nie mogą kwalifikować się do stawek podatku od zysków kapitałowych i są opodatkowane według pełnej stawki podatku dochodowego, uwzględnionej w alternatywnym podatku minimalnym (AMT) w zeznaniach podatkowych. Ważne jest, aby pamiętać, że chociaż większość pozainstytucyjnych ESO może być wykonalna w ciągu jednego do trzech lat okresu nabywania uprawnień, niektóre z nich są zamykane za pomocą stopniowanego programu nabywania uprawnień określanego jako stopniowe nabywanie uprawnień. Oznacza to, że pracownik będzie w stanie wykonać niewielki procent opcji, takich jak 10, w pierwszym roku i będzie mógł ćwiczyć 20 po dwóch kolejnych latach, i tak dalej. Odnowienie ESO rozpoczyna się jak pozaustawowa ESO, ale po wstępnym wykonaniu ESO, w którym pracownik osiąga zysk, pracownik otrzymuje odświeżenie ESO, z nowymi opcjami wydanymi przy obecnej cenie rynkowej nowa cena wykonania. Opcje na akcje motywacyjne Opcja na akcje motywacyjne (ISO) podlega dodatkowym zasadom mającym na celu minimalizację podatków. Pracownik musi odczekać co najmniej rok przed skorzystaniem z opcji zakupu akcji, ale nie sprzedawać jej przez co najmniej rok po dokonaniu zakupu. Różni się to znacznie od równoczesnego kupowania i sprzedaży nienastawionych na mocy ESO i nakłada wyższe ryzyko z powodu niepewności co do rocznego okresu utrzymywania zapasów, ponieważ wartość zapasów może się obniżyć. Jednak podatki ISO są opodatkowane znacznie mniej niż nieregulowane ESO przy długoterminowej stawce podatku od zysków kapitałowych, a nie stawce podatku dochodowego. ISO są ogólnie przyznawane wyższemu zarządowi. Rozważania przed wykonaniem opcji Ogólnie rzecz biorąc, pracownicy będą siedzieć na swoich opcji na akcje tak długo, jak to możliwe, przed wykonaniem opcji, chyba że mają opcje przeładowania, w celu zmaksymalizowania ich wartości. Jednak w następstwie bańki dot-com i późniejszej awarii technicznej z 2001 r., Dobrze jest, aby pracownicy byli dobrze poinformowani o kondycji finansowej swojej firmy. W czasach zawirowań finansowych, podobnie jak w globalnym kryzysie finansowym w latach 2008-2009, firmy często zmieniają swoje ESO w wariancie przeładowania ESO. Na przykład, jeśli firmy ESO miały początkowo cenę wykonania równą 20, a akcje spadły do ​​10, firma ma prawo do anulowania wszystkich początkowych ESO przed końcem okresu ćwiczeń, a następnie wydania nowych ESO z 10 jako nową ceną wykonania . Ta praktyka ma na celu utrzymanie morale firmy, nawet gdy wartość firmy spada. Aby wykonać ESO, pracownik może albo zapłacić gotówką, wymienić się wcześniej posiadanym zapasem pracodawcy, albo jednocześnie pożyczyć pieniądze od domu maklerskiego i sprzedać wystarczającą ilość akcji na pokrycie transakcji. Dlaczego firmy oferują opcje na akcje Powiązane artykuły Opcje na akcje dają właściciele firm mają szansę na rozłożenie ryzyka i korzyści związanych z prowadzeniem biznesu wśród kierownictwa i innych pracowników. Oferując pracownikom opcje na akcje, zarówno pracodawcy, jak i pracownicy mogą odnieść korzyści, gdy firma odniesie sukces i obaj stracą nagrodę finansową, jeśli wydajność firmy spadnie. Sukces firmy mierzony wzrostem sprzedaży i zysków zwiększa wartość firmy, co ułatwia jej rozwój i może prowadzić do wyższej rekompensaty. Opcje na akcje dla pracodawców Pracodawcy mogą oferować opcje na akcje dla pracowników, w tym na stanowiskach kierowniczych i szeregowych. Opcje na akcje, które reprezentują własność kapitałową w przedsiębiorstwie, umożliwiają pracownikom zakup akcji po ustalonej cenie przez określoną liczbę lat. Gdy akcje spółek nie są notowane publicznie, można zatrudnić niezależnego rzeczoznawcę, który wyznaczy wartość akcji. Chociaż pracownicy nie są zobowiązani do zakupu opcji, które im przyznano, mają ku temu motywację, jeśli wartość udziałów kapitałowych wzrośnie. Po nabyciu opcji pracownicy mogą następnie sprzedać udziały w zamian za zysk. Przyciągaj Firmy Talentów, w tym małe firmy, oferują pracownikom opcje na akcje jako sposób na przyciągnięcie jak największego talentu. Zachęty te są szczególnie przydatne, gdy firma nie ma zasobów, aby zaoferować najbardziej konkurencyjne pakiety wynagrodzeń i świadczeń. Pracownicy posiadający opcje na akcje w udanych spółkach mogą uzyskać hojne zyski. Tak było w przypadku pierwotnych pracowników giganta mediów społecznościowych Facebook, którzy zarobili miliony dolarów, sprzedając ostatecznie opcje na akcje, zgodnie z artykułem Fox Business z 2017 roku. Utrzymywanie talentów Pracownicy zazwyczaj nie mogą kupować wszystkich swoich opcji na raz. Opcje są zwykle dostępne dla pracowników w nabytych wartościach w okresie czterech lat, zgodnie z artykułem Fox Business z 2017 r., Który służy jako zachęta dla pracowników do pozostania u pracodawcy. Jeśli pracownik zdecyduje się odejść przed skorzystaniem z opcji, może nie być uprawniony do tych papierów wartościowych. Przedsiębiorstwa rozpoczynające działalność również zwykle oferują opcje na akcje spółek, jeśli zamierzają ostatecznie sprzedać akcje na rynkach publicznych w ramach pierwszej oferty publicznej, zgodnie z artykułem Cnet z 2017 r. Opcje na akcje to taktyka utrzymania talentów, ponieważ pracownicy na ogół chcą się trzymać i potencjalnie zyskać, gdy akcje zostaną opublikowane. Pracodawcy często wiążą się z pewnymi zachętami, takimi jak indywidualny próg wydajności lub minimalna liczba obsługiwanych lat, zanim pracownicy uzyskają prawo do opcji na akcje. Obietnica opcji na akcje również zwiększa poczucie odpowiedzialności wśród pracowników, którzy je posiadają. Na przykład pracownicy są bardziej skłonni do stawania się mniej tolerancyjni wobec lenistwa ze strony rówieśników, ponieważ nieproduktywni pracownicy podważają ogólne wyniki firmy, zgodnie z 2017 Know W. P. Carey - publikacja W. P. Carey School of Business - artykuł. Referencje O autorze Geri Terzo jest pisarzem biznesowym z ponad 15-letnim doświadczeniem na Wall Street. W swojej karierze przyczyniła się do powstania dwóch głównych sieci biznesowych w segmencie produkcji segmentowej i zdolności do księgowości głównej, a także zgłosiła kilka ważnych publikacji branżowych, w tym 34IDD Magazine, 34 34Infrastructure Investor34 i MandateWire z 34 Financial Times.34 Pracuje jako dziennikarka który przyczynił się do The Motley Fool and InvestorPlace. Terzo jest absolwentką Campbell University, gdzie uzyskała tytuł Bachelor of Arts w zakresie komunikacji masowej. Kredyty fotograficzne